Скачать курс: Фьючерсы для всех и каждого, 2016 (Павел Пахомов)

[admin]

Фьючерсы для всех и каждого Программа курса: Часть I: 1. История возникновения срочных контрактов и срочного рынка. 2. История развития российского срочного рынка. 3. Экономическое обоснование необходимости срочных контрактов. 4. Понятие базового актива. Общие требования к базовому активу, лежащему в основе срочного контракта. 5. Форварды и фьючерсы – сходство и различия. 6. Классификация и виды фьючерсных контрактов (общий подход): товарные фьючерсы; фьючерсные контракты на денежные активы (фьючерсы на валюту и процентные ставки); фьючерсные контракты на фондовые активы (фьючерсы на акции и на фондовые индексы). 7. Организация биржевых торгов срочными контрактами (на примере срочного рынка Московской биржи): цели и задачи биржи срочных контрактов и клирингового центра (на примере срочного рынка Московской биржи и Национального клирингового центра; основные участники срочного рынка. Часть II: 1. Фьючерсы vs спот-рынок (общий подход): торгуемые инструменты; биржевой сбор и комиссионное вознаграждение; маржинальная торговля и понятия эффекта «плеча»; часы торговли. 2. Ценообразование по фьючерсным контрактам. Понятие контанго и бэквордация. 3. Спецификация фьючерсного контракта — на примере контрактов, обращающихся на срочном рынке Московской биржи (для сравнения рассматриваются также спецификации фьючерсных контрактов, торгуемых на СMЕ). 4. Понятие расчетного и поставочного контракта. 5. Расчетный механизм по фьючерсной сделке: понятие гарантийного обеспечения (initial margin) и вариационной маржи (variation margin); система расчетов по фьючерсным сделкам на примере контрактов, обращающихся на срочном рынке Московской биржи; риск-менеджмент и практика принудительного закрытия брокером необеспеченных клиентских позиций. Продвинутая часть: 1.Специфика работы с ГО: Понятие верхнего и нижнего лимита цен, устанавливаемых клиринговым центром. Принцип изменения и расширения лимитов цен в ходе одной торговой сессии. Основные принципы изменения размера ГО при изменении цен в ходе торговой сессии и их приближении к верхней или нижней границе изменения цен. 2. Типовые правила выхода на поставку по поставочным контрактам. Правила переноса позиций с фьючерсного на спот рынок. 3. Особенности обращения отдельных фьючерсных контрактов на срочном рынке Московской биржи. 4. Основные виды операций и особенности их реализации на фьючерсных рынках: особенности проведения краткосрочных (внутридневных) спекулятивных операций (на примере текущих торгов в режиме on-line); основные требования риск – менеджмента при открытии позиций и управление позициями, удерживаемыми на фьючерсном рынке более одного дня; особенности реализации арбитражных стратегий. 5. Понятие и виды хеджирования. Пример хеджирования валютного кредита фьючерсным контрактом на валюту. 6. Пример самостоятельного создания индексного ПИФа с использованием фьючерсных контрактов, торгуемых на срочном рынке Московской биржи. 7. Использование фьючерсных контрактов в рамках ИИСов.